Allan H. Meltzer: A Stellar Academic Who Also Excelled As Intellectual Entrepreneur

Por Alejandro Chafuen: Publicado el 10/5/17 en:


Allan H. Meltzer (1928-2017) earned a great reputation as an outstanding academic. He was a scholar of Nobel Prize quality. He taught at some of the best universities in the world, including Chicago and Harvard. But he did most of his teaching at Carnegie Mellon University where he became their longest standing professor. There he led a course focusing on the explanation and defense of the workings of the free-economy: capitalism. Recognizing his contribution, the university decided to name his chair after him, even during his lifetime: The Allan H. Meltzer University Professor of Political Economy. A chair that will be hard to fill.

Meltzer was less known as an intellectual entrepreneur where he deserves equal praise than as an academic. With another remarkable scholar, his former teacher and colleague, the Swiss economist Karl Brunner (1916-1989), he created conference programs which attracted the best in the field. In 1970, they co-founded the Carnegie-Rochester Conference Series on Public Policy. Then, in 1973, they founded the Interlaken Seminar on Analysis and Ideology. In a lengthy interview published a couple of decades ago, Meltzer explained that Karl Brunner, “got very concerned when he first went to Germany and later Switzerland, but even more in Germany, about the growing Marxist, or Neomarxist influence in the universities.” To counter this, Brunner and Meltzer created a seminar which focused on teaching good economics through dialogue and discussions over academic papers.

"Dr. Allan H. Meltzer shared a seat on the board of the Sarah Scaife Foundation for thirty years with Dr, Edwin J. Feulner, portrayed here at the Mont Pelerin Society Meeting in Hong Kong, 2014)"

Alejandro Chafuen

Dr. Allan H. Meltzer shared a seat on the board of the Sarah Scaife Foundation for thirty years with Dr, Edwin J. Feulner, portrayed here at the Mont Pelerin Society Meeting in Hong Kong, 2014)

The essential characteristic of an intellectual entrepreneur is to see a need or discover a new way of satisfying a need, and then attract resources and invest them for that goal. Meltzer had become frustrated by the superficial way in which specialized media analyzed Nixon’s price and wage controls. He decided to get Brunner’s support to put out “a statement and say that it was a bad idea and why.” Before fax machines and internet, preparing that statement was a difficult effort. To get signatures they had to call a lot of people which turned out to be very time consuming. Meltzer believed that “well trained economists should comment on public policy issues” so with Brunner he created these seminars and conferences and invited scholars and experts with different backgrounds and ideologies. Meltzer stated that they “brought in some sociologists and philosophers, even some Marxists. I remember vividly we had some well-known Marxist … who gave a paper. At the end of the paper we had a discussion period. One of the questions was: what would falsify your paper, your model, the Marxist model? What would you regard as compelling evidence to make you think that this model was wrong? All he could say was that he thought that was a hostile question.”

The goal of these efforts was to show that many of the problems which are blamed on the market were mainly due to restrictions and ill-conceived regulations placed on the market which was not allowed to operate. Dr. Jerry Jordan, former president of the Cleveland Fed, attended 17 of the Interlaken Seminar programs. He admired Dr. Meltzer and the depth of the papers and the diversity in the background of the participants. The environment created by Meltzer helped expand the knowledge of all.  The Shadow Open Market Committee, another Meltzer-Brunner creation, had a more focused purpose. Ongoing since 1973, the committee gathers economists, bankers, and academics who analyze the actions of the Open Market Committee of the Federal Reserve.

As trustee of the Sarah Scaife Foundation, Allan H. Meltzer also helped support the work of many think tanks. Edwin J. Feulner, president of the Heritage Foundation, tells me “Prof. Allan Meltzer and I joined the Board of Trustees of Scaife at the same meeting, almost thirty years ago. Since then, I came to know and respect Allan’s deep understanding of economics, public policy, and the institutions of civil society. I learned from him as a teacher, and as the leader of the International Financial Institution Advisory Commission, where I was a member.” That commission also included other outstanding economists, such as its chief of staff, Gerald P. O’Driscoll, who held relevant positions at the Federal Reserve Bank of Dallas, Citigroup, Heritage and Cato, where he remains as a senior scholar.

Dr. Jerry Jordan, former President of the Federal Reserve Bank in Cleveland, paying tribute to Dr, Allan H. Meltzer, RIP, at the closing of the 2017 Mont Pelerin Society Meeting in Seoul Korea

Alejandro Chafuen

Dr. Jerry Jordan, former President of the Federal Reserve Bank in Cleveland, paying tribute to Dr, Allan H. Meltzer, RIP, at the closing of the 2017 Mont Pelerin Society Meeting in Seoul Korea

Allan worked until the end. After a stellar pass through the American Enterprise Institute, where he was the first Irving Kristol Award winner (2003), he moved to the Hoover Institution, at Stanford University. Meltzer was leading a team analyzing and documenting the cost of the regulatory state and its impact on the rule of law. Jesús Fernández Villaverde, from the University of Pennsylvania and collaborating in this effort at Hoover, writes about Meltzer:  «He will remain as one of the towering figures of monetary economics in the second half of the 20th century. His three-volume History of the Federal Reserve is unlikely to be surpassed in a generation as the definitive history of our central bank. The wisdom and common sense present throughout the book, the attention to detail, and the mastery of primary sources are an example to all economists interested in monetary issues. Besides his scholarly endeavors, Meltzer kept until the very end his commitment to the cause of free markets and to helping new researchers. His most recent project on the origins of the rule of law and its importance in the process of economic growth is a book that, unfortunately, we may never be able to read.»

He was president of the Mont Pelerin Society (MPS), for the 2013-2014 period and chair of the program committee of the last general meeting in 2016. At the tribute to Dr. Meltzer at the 2017 regional meeting, Jerry Jordan said that “those of us who knew him, and know of his work, no doubt think of him as I do, as one of the most prolific economists of the past 60 plus years.” He required rigorous and serious work, but respected a wide variety of philosophical approaches. By his style of life, from family to clothes, music and friends, one would think he was a conservative, but he saw himself as “a libertarian, not as a conservative. Conservatives look to the past and want to restore it. They have a rigid dogma as well. It just happens to be a different rigid dogma from socialists. I’m a libertarian, that is, an old style liberal.”

Listing all his awards and honors would fill several pages. For his contributions in the policy arena I should note that in addition of the Kristol award, he also won the Bradley Prize in 2011. We can conclude with Jerry Jordan that “few people on the planet had such a rich and rewarding life.” Even fewer have helped so many to live their own rewarding lives. We will miss him, but we will carry on his work.


Alejandro A. Chafuén es Dr. En Economía por el International College de California. Licenciado en Economía, (UCA), es miembro del comité de consejeros para The Center for Vision & Values, fideicomisario del Grove City College, y presidente de la Atlas Economic Research Foundation. Se ha desempeñado como fideicomisario del Fraser Institute desde 1991. Fue profesor de ESEADE.


El ala liberal de Donald Trump

Por Alejandro Chafuen: Publicado el 23/9/16 en:


liberales que apoyan a Trump
Si bien tengo mis reservas sobre el candidato Republicano, tengo más discrepancias con Hillary, como muchos liberales que apoyan a Trump. (Wikimedia)

Cuando Donald Trump se tiró al ruedo de las elecciones primarias en Estados Unidos, muchos pensaron que lo hizo para tantear el territorio e incrementar su prestigio y el de su marca. Quizás esa era la intención.

Pero los votantes Republicanos, e incluso los independientes y afiliados al Partido Demócrata que votaron en algunas de las primarias abiertas, dijeron otra cosa: votaron en forma abrumadora por Trump. En segundo lugar votaron por Ted Cruz, un candidato también considerado anti statu quo y rebelde.

Es entendible que los defensores de intereses de los políticos, comerciales, y medios de difusión constantemente atacados por Trump traten de mostrar solamente su lado y sus posiciones más negativas. Lo mismo sucede con la difusión de los pormenores de los equipos de asesores que ha estado armando.

Yo no comparto muchas posiciones, y menos el estilo, del candidato republicano, pero dado el sesgo de las noticias y especialmente las que se diseminan en el exterior, me parece importante que los que siguen esta elección tan importante conozcan otro mundo de Trump: el mundo de sus asesores comprometidos con la promoción y defensa de la sociedad libre.

En el equipo económico, la figura más conectada con el mundo de las ideas de libertad es Steve Moore. Moore tuvo una carrera muy exitosa en el Instituto Cato, de tendencia libertaria. Allí se convirtió en el economista con más conocimiento de la performance económica y fiscal de los estados provinciales de Estados Unidos. También se convirtió en un gran defensor de los inmigrantes. Su postura era muy cercana a lo que se llama “open borders” o política de puertas abiertas a los inmigrantes.

Moore luego fundó el “Club del Crecimiento”, un fondo de financiamiento de políticos conservadores liberales, de la tradición de Ronald Reagan, que competían dentro del Partido Republicano.

Algunos donantes poderosos criticaron a Moore por su supuesto sesgo en favor de candidatos provida y profamilia. De allí, Moore pasó al Wall Street Journal, ocupando un rol importante en sus páginas editoriales.

Cuando el think tank conservador más poderoso, especialmente por su presupuesto y cientos de miles de donantes, la Fundación Heritage, necesitaba reforzar su imagen en el mundo liberal y analítico, decidió contratar a Steve Moore como Economista en Jefe. Hoy muy enfocado en la campaña de Trump, su rol cambió al de investigador asociado.

El expresidente y cuasifundador de Heritage, Edwin J. Feulner, de impecable tradición conservadora, y expresidente de las asociaciones académicas de más prestigio liberal y conservador como la Sociedad Filadelfia y la Sociedad Mont Pelerin, también se sumó con un cargo importante en el equipo de transición de Trump.

Este equipo es liderado por el gobernador de Nueva Jersey, Chris Christie, una especie de Trump de la política. Christie tiene una reputación de moderación y bipartidismo en políticas públicas, pero al igual que el candidato presidencial republicano tiende a ser inmoderado en sus discursos y muy duro con los que se le cruzan.

Parece paradójico que uno de los economistas más proinmigración como Moore tengan un rol tan alto en el equipo de asesores de Trump. También paradójico, que uno de los economistas que más ayudó a impulsar el libre comercio en las Américas, David Malpass, sea parte del equipo. Malpass comenzó a trabajar en favor de la liberación del comercio cuando fungía como subsecretario de estado durante la administración de George H. W. Bush.

Entre las economistas femeninas del equipo, vale la pena mencionar a Judy Shelton. En el pasado, cuando era investigadora de la Institución Hoover, en la Universidad de Stanford, Shelton fue la única académica que predijo la crisis monetaria rusa de 1997.

Shelton fue vicepresidenta del consejo de dirección del Fondo Nacional para la Democracia (National Endowment for Democracy) durante el período 2010-2014 y hoy es codirectora del Proyecto de Moneda Sana de la Atlas Network.

Otra colaboradora, Brooke Rollins, es la presidenta del Texas Public Policy Foundation (TPPF), el think tank liberal tejano que más ha crecido.

Hablando de think tanks liberales, el compañero de fórmula de Trump, Michael Pence, actual gobernador de Indiana, también fue presidente de un think tank. A comienzos de los años 90, dirigía el Indiana Policy Review Foundation, y ha sido un participante activo en programas de organizaciones que promueven la libertad económica.

Los índices que miden el respeto por el estado de derecho muestran una caída preocupante de Estados Unidos. Existe gran preocupación en el mundo conservador por este deterioro. Son las bases de grandes votantes conservadores que han puesto gran presión en el Senado de Estados Unidos para que el candidato nominado por el presidente Obama para ocupar el cargo dejado vacante por la muerte del juez Antonin Scalia (1936-2016) ni siquiera sea considerado.

A fines del año pasado, durante una reunión de la organización conservadora con más poder de convocatoria en Estados Unidos, me tocó ser testigo cuando Donald Trump aceptó contestar preguntas de los miembros en forma confidencial (sin acceso a la prensa).

Una de la preguntas fue: ¿Qué personas como las representadas aquí usted pondría en su equipo de gobierno? La respuesta de Trump me sorprendió: “Creo que necesitamos más jueces como Clarence Thomas en la Suprema Corte.” Thomas representa el ala más conservadora de la corte, defensor de las libertades de mercado basadas en los derechos naturales e inalienables de la persona humana.

A las pocas semanas de esa declaración en una reunión privada, durante una entrevista pública, Trump causó turbulencia en el electorado Republicano cuando dijo que su hermana sería buena jueza de la Corte Suprema. La hermana de Trump está identificada más con la izquierda y con posiciones casi opuestas a las de Clarence Thomas.

Las aguas no solo se aquietaron sino que empezaron a moverse a su favor cuando Trump pidió recomendaciones a las asociaciones de abogados y think tanks más involucrados en temas de estado de derecho. Su lista final de candidatos a la Suprema Corte durante su mandato es considerada tan estupenda por los sectores académicos de centro derecha que Trump, en este campo, consiguió un apoyo casi unánime desde el sector no-estatista de los expertos.

Además de la economía y del estado de derecho, otro tema que preocupa al electorado es el de seguridad nacional e internacional. Aquí Trump, al igual que Hillary Clinton, tiene el apoyo de expertos de distintas afiliaciones políticas.

Este empresario convertido en político lidera con amplitud los sondeos dentro de los votantes que han pasado por las fuerzas de defensa. Dentro de los afiliados al Partido Demócrata, los más famosos asesores de Trump son el Teniente General (ret) Michael T. Flynn, exdirector de la Agencia de Inteligencia de Defensa, y James Woolsey, exdirector de la CIA en tiempos de nada menos que Bill Clinton.

También, el colaborador más cercano en temas de seguridad interna es el exalcalde de Nueva York, Rudy Giuliani. Antes de la llegada de este último a la intendencia de Nueva York, la ciudad estaba en larga caída. Luego de su paso, la ciudad comenzó a recobrar su esplendor. Entre aquellos que han sido sumados en distintos roles en el área de seguridad que más conozco están el exembajador Curtin Winsor Jr., cuya tesis doctoral fue sobre Argentina; el exsecretario de prensa del Pentágono , J.D. Gordon (ambos hispanoparlantes); y también Walid Phares, experto en Medio Oriente.

Me siento obligado nuevamente a señalar que no comparto varias de las posturas del candidato Republicano. Tengo más discrepancias, empero, con la otra candidata con posibilidades a la presidencia.

Como cada vez que hablo con amigos de la libertad en el extranjero, tanto en Europa como en Latinoamérica, encuentro que casi nadie sabe de que gente capaz, comprometida por la libertad, pese a tener sus dudas, han decidido colaborar con Trump, me parece apropiado mencionarlos.

Estados Unidos enfrenta una elección muy peligrosa, donde en ciertos temas parece que hay una carrera en ver quién es más populista: Trump propone US$10 de salario mínimo nacional y Clinton US$15.

Difíciles tiempos para los amigos de la libertad en Estados Unidos, pero no es todo blanco y negro, y es de esperar que las instituciones republicanas sean suficientemente fuertes para soportar el sacudón que se viene.


Alejandro A. Chafuén es Dr. En Economía por el International College de California. Licenciado en Economía, (UCA), es miembro del comité de consejeros para The Center for Vision & Values, fideicomisario del Grove City College, y presidente de la Atlas Economic Research Foundation. Se ha desempeñado como fideicomisario del Fraser Institute desde 1991. Fue profesor de ESEADE.